디파이의 역사와 발전
이더리움의 스마트 계약 기능이 현대 디파이의 기초를 구축하며 2015년부터 2018년까지 MakerDAO와 EtherDelta 같은 초기 혁신가들이 등장했습니다. 이 시기에 탈중앙화 거래소(DEX)와 대출 플랫폼, 스테이블코인과 같은 디파이의 기본 요소들이 확립되었습니다.
- 2017년은 디파이 분야의 토대가 마련된 해로 평가됩니다. 당시 이더리움의 가격은 $1에서 $1400까지 급상승하며, 많은 프로젝트들이 자금을 유치할 수 있는 문이 열렸습니다.
- 2018년에는 대출 프로토콜인 Compound가 출범하며, 토큰을 담보로 디지털 자산을 대출하는 시스템의 표준을 제시했습니다. 이에 따라 디파이 분야는 더욱 다각화되었습니다.
디파이의 급속한 성장과 도전
2019년 이후 ‘디파이 서머’가 시작되면서 디파이는 빠르게 주목받게 되었고, TVL(총 가치 잠금) 증가와 유동성 채굴 인센티브가 주도했습니다. 이 과정에서 높은 이더리움 가스비와 확장성 문제가 대체 블록체인과 레이어 2 솔루션의 도입을 촉발했습니다.
- 디파이 총 가치 잠금(TVL)은 2020년 초 1억 달러 수준에서 2021년 말에는 1000억 달러를 넘어설 만큼 폭발적으로 성장했습니다. 이는 디파이 플랫폼의 신뢰와 수익성, 유동성 제공 채굴 프로그램 덕분입니다.
- 이더리움 네트워크의 혼잡과 높은 가스비 문제를 해결하기 위해 Polygon, Binance Smart Chain 등 여러 대체 블록체인이 주목받기 시작했으며, Optimistic Rollups와 같은 레이어 2 솔루션들도 주목을 받고 있습니다.
시장 선도자 Aave와 Lido
Aave는 대출 시장에서 약 47%의 시장 점유율을 차지하며 선도적인 위치를 유지하고 있습니다. Lido는 리퀴드 스테이킹 분야에서 75% 이상의 점유율을 확보하고 있으며, 이는 이더리움 스테이킹 생태계에서의 중심적인 역할을 나타냅니다.
- Aave는 2020년 DeFi Pulse에 의해 가장 신뢰할 수 있는 디파이 플랫폼 중 하나로 평가되었으며, 각종 스테이킹 보상과 플래시 론 기능으로 차별화되었습니다.
- Lido의 경우, 2021년 5월 기준으로 100억 달러 이상의 이더리움이 Lido를 통해 스테이킹 되었다는 보고가 있으며, 이는 디파이 스테이킹 기술의 신뢰성을 나타냅니다.
DEX와 새로운 디파이 트렌드
Uniswap은 약 22%의 시장 점유율로 DEX 시장을 이끌고 있지만, 다양한 플랫폼 선호도가 반영되어 절대적인 우위는 아닙니다. 새로운 DEX perps 시장과 기초자산 거래를 통한 수익 창출 메커니즘이 주목받고 있습니다.
- 2019년 이후 DEX 시장의 급성장은 중앙집중식 거래소(CEX)와 비교하여 보안상 유리한 경향을 반영하고 있습니다. 특히 2020년에는 Uniswap의 거래량이 한때 세계 주요 CEX를 초과하기도 했습니다.
- Synthetic Asset 프로토콜의 성장으로 Mirror Protocol과 Synthetix 같은 플랫폼이 주목받고 있으며, 이는 디파이 사용자에게 더 많은 투자 옵션을 제공합니다.
새로운 금융 기술로의 발전
탈중앙화 금융(디파이)은 실물 자산의 토큰화와 같은 혁신을 통해 금융 기술의 경계를 확장하고 있습니다. 이러한 발전은 전통 금융과 블록체인 기술을 효과적으로 연결하고 있습니다.
- 실물 자산의 토큰화는 예술 작품, 부동산, 주식 등 현실 자산을 블록체인 상에서 거래할 수 있도록 하며, 2030년까지 토큰화된 자산 시장 규모는 연간 24조 달러에 이를 것으로 예측됩니다.
- 골드만 삭스는 2021년에 고객들을 위한 암호화폐와 블록체인 기술 관련 서비스 제품을 확장할 계획이라는 발표를 했으며, 이는 전통 금융과 디파이 간의 경계가 희미해지고 있음을 증명합니다.
디파이의 미래 전망
디파이는 사용자 요구와 시장 변화에 대한 빠른 적응력으로 디지털 금융의 핵심으로 자리 잡고 있습니다. 이는 새로운 기회를 창출하고 금융 기술의 미래를 향한 길을 열어주고 있습니다.
- Ernst & Young의 보고서에 따르면, 디파이는 블록체인 기술 활용의 범위를 넓히며, 금융 서비스의 효율성을 높이는 한편 수백만 명의 대상에 대한 금융 접근성을 향상시키고 있습니다.
- 디파이는 아직 초기 단계에 있지만, 향후 규제 환경이 정비되고 기술적 혁신이 지속적으로 이루어진다면, 주류 금융 시스템과 통합될 가능성이 큽니다.
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