디파이 수익농사란 무엇인가

디파이 수익농사란?

디파이 수익농사, 또는 유동성 채굴은 암호화폐 보유자가 자산을 디파이 프로토콜에 대출하거나 예치하여 보상을 얻는 탈중앙화 금융(DeFi) 전략입니다. 이 보상은 추가적인 토큰, 이자 또는 플랫폼에서 생성된 거래 수수료의 일부로 주어집니다.

2019년 중반부터 디파이 수익농사는 급격히 성장하기 시작했으며, 그 원동력 중 하나는 컴파운드(Compound) 플랫폼의 성공이었습니다. 이 플랫폼은 사용자가 예치한 자산에 대한 이자뿐만 아니라 거버넌스 토큰을 추가 보상으로 제공하여 큰 인기를 끌었습니다.
DeFi Pulse의 데이터에 따르면, 2023년 초 기준으로 디파이 생태계의 총 가치 락업(TVL, Total Value Locked)은 1,000억 달러 이상에 달했으며, 이는 지난 몇 년간 이 분야가 얼마나 빠르게 성장했는지를 보여줍니다.

수익농사 생태계에서 유동성 공급자(LP)는 유동성 풀에 자산을 제공하여 디파이 플랫폼의 원활한 운영을 돕습니다. 이로 인해 유동성 공급자는 거래 수수료, 대출 이자 및 거버넌스 토큰과 같은 보상을 받게 됩니다.

2021년 말을 기준으로 유니스왑(Uniswap)은 데일리 거래량이 10억 달러를 넘으며 가장 큰 유동성 풀 중 하나로 자리 잡았습니다. 이는 유동성 공급자들이 받는 보상이 상당함을 의미합니다.
LP들은 주로 DAI, USDC 등의 스테이블코인을 유동성 풀에 제공하여 상대적으로 낮은 변동성에도 꾸준한 수익을 추구할 수 있는 방법을 찾고 있습니다.

유동성 풀은 스마트 계약에 잠긴 자금 모음으로, 탈중앙화된 거래, 대출 또는 기타 금융 서비스에 유동성을 제공합니다. 자동화 시장 조성자(AMM)는 유동성 풀 내에서 자산을 자동으로 가격 설정하여 전통적인 주문서 없이 거래를 허용합니다.

AMM의 주요 알고리즘은 유동성이 변화할 때마다 자산 가격을 조정하여 사용자가 항상 시장 가격에 가까운 비율로 거래할 수 있도록 보장합니다. 대표적인 알고리즘으로는 유니스왑의 “x*y=k” 공식이 있습니다.
2021년 기준으로, 다수의 디파이 프로토콜이 사용자가 보다 다양한 자산 조합을 풀에 추가할 수 있도록 AMM 모델을 개선하고 있으며, 이는 다양한 투자 기회를 제공합니다.

디파이 수익농사는 접근성, 잠재 수익, 중개자 제거 등의 측면에서 전통적 금융 수익 메커니즘과 크게 다릅니다. 디파이 플랫폼은 인터넷 연결만 있으면 접근 가능하며, 전통적 금융 기관의 중개 없이 사용자가 자산을 직접 관리할 수 있습니다.

2023년 보고서에 따르면, 국경 간 거래 시간 및 비용 절감을 통해 디파이 수익농사가 세계 무역에서의 잠재력을 인정받고 있습니다. 전통적으로 몇 일이 걸리던 자금 이전이 디파이를 통해 몇 분 내로 가능하게 되었습니다.
FSB(Financial Stability Board)는 디파이의 빠른 성장에 대한 감시 및 조정이 필요하다는 보고서를 발표했으며, 이는 전통적 금융 및 규제 당국에 도전을 준 사례로 볼 수 있습니다.

2025년 2월 기준, 수익농사는 여전히 수익성 있는 전략이지만, 과거보다 경쟁이 심화되고 토큰 인센티브가 감소하여 수익성이 줄어들었습니다. 그러나 디파이 부문은 계속 확장 중이며, 2025년 말까지 총 가치가 2,000억 달러를 넘을 것으로 예측됩니다.

2023년의 시장 분석에 따르면, 수익농사를 통해 제공되는 평균 연간 수익률(APY)은 10% 이상에서 5%로 감소했지만 여전히 전통적 금융 상품과 비교하여 매력적인 수익률을 제공하고 있습니다.
여러 분석 기관은 디파이의 기술 발전과 규제 환경의 개선이 디파이의 지속적 성장 및 수익성 유지에 핵심 역할을 할 것이라고 예상합니다.

디파이 생태계 내에서 수익농사를 시작하는 것은 수익성 있는 도전일 수 있습니다. 성공적인 수익농사를 위해 플랫폼 선택에서부터 위험 관리 전략까지의 단계별 가이드를 제공합니다.

디파이 플랫폼 선택 시 고려해야 할 중요한 요소 중 하나는 보안성입니다. 2022년 기준으로 해킹으로 인해 약 20억 달러 이상의 손실이 발생한 바 있어, 보안 감사가 이루어진 플랫폼을 선택하는 것이 중요합니다.
새로운 사용자들을 위해 보통 튜토리얼과 시뮬레이션을 통해 수익농사 과정을 대화형으로 학습할 수 있는 서비스가 제공되고 있습니다. 이는 사용자 경험을 개선하고 입문자들이 더 쉽게 시작할 수 있도록 돕습니다.

수익농사는 디파이 플랫폼에 암호화폐를 예치하고 보상을 얻는 반면, 스테이킹은 블록체인 네트워크에 자금을 예치하여 거래와 블록을 검증하는 과정입니다. 수익농사는 더 높은 수익을 제공할 수 있지만, 스테이킹은 더 안정적인 수익을 제공합니다.

이더리움 2.0의 등장은 스테이킹의 인기도를 높였으며, 2023년 기준 약 1천만 ETH 이상이 스테이킹된 상태입니다. 이는 스테이킹을 통한 수익을 안정적으로 확보하는 전략이 매력적임을 시사합니다.
수익농사의 변동성이 결합된 높은 수익 잠재력과 비교하여, 스테이킹은 장기적인 시장 안정성에 대해 더 높은 기대를 가진 투자자들에게 전략적 선택이 될 수 있습니다.

수익농사에는 청산 위험, 가격 위험 등 다양한 위험이 존재합니다. 이러한 위험을 이해하고 관리 전략을 세우는 것이 중요합니다. 실질적인 접근을 통해 자산을 더 잘 관리할 수 있으며, 수익농사의 기회를 놓치지 않을 수 있습니다.

체이널리시스(Chainalysis)의 조사에 따르면, 2022년 한 해 동안 스마트 계약의 취약점을 노린 공격으로 인해 약 30억 달러의 손실이 발생했습니다. 따라서 투자자들은 항상 최신 보안 업데이트와 기술적 정보를 검토해야 합니다.
분산형 위험 관리 솔루션들이 등장하며, 이들은 수익농사에서 발생할 수 있는 잠재적 손실을 최소화하기 위해 다양한 보험 상품을 제공합니다. 이를 통해 투자자들은 자신의 투자에 대한 추가적인 보호를 받을 수 있습니다.