디파이, 전통 금융을 대체할 강력한 대안
Standard Chartered 은행은 탈중앙화 금융(DeFi)이 전통 금융을 빠르게 교체하고 있다고 밝혔습니다. 이는 2025년 스테이블코인 붐에 의해 촉진되고 있습니다. DeFi는 중앙은행과 같은 신뢰할 수 있는 기관에 의존하는 전통 금융과 달리, 블록체인 기술을 기반으로 투명성과 접근성을 강조합니다.
- DeFi는 스마트 계약을 통해 수익 창출, 대출 및 자산 관리를 자동화하여 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이러한 스마트 계약은 기존 금융 계약보다 낮은 수수료로 실행되며, 국제 송금 속도 또한 혁신적으로 빨라졌습니다.
- 2022년 기준, DeFi에 잠금된 총 자산 가치(TVL)는 약 1,500억 달러를 기록했으며, 이후 다양한 DeFi 플랫폼과 애플리케이션의 개발로 인해 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.
2028년까지 2조 달러 시장 도달 전망
이 은행은 2028년 말까지 비(非)스테이블코인 토큰화 자산이 2조 달러에 달할 것으로 예측했습니다. 이는 현재 350억 달러에서 크게 성장한 수치입니다. 토큰화 머니 마켓 펀드와 상장 주식이 각각 약 7,500억 달러를 차지할 수 있으며, 나머지는 펀드, 사모펀드, 원자재, 기업 채무, 부동산이 차지할 것으로 예상됩니다.
- 최근 JPMorgan, HSBC와 같은 대형 금융 기관도 토큰화된 자산을 다루기 위한 프로젝트를 진행 중입니다. 이는 전통 금융 부문에서조차 암호화폐의 활용가치를 인정하고 있음을 보여줍니다.
- 세계경제포럼(WEF)의 자료에 따르면, 2027년까지 전체 GDP의 10%가 블록체인 기술 위에 구축될 것으로 전망하고 있으며, 이는 토큰화 시장의 성장 가능성을 뒷받침하는 수치입니다.
스테이블코인이 DeFi 혁신을 가속화
2025년 스테이블코인의 붐은 DeFi의 주류 금융으로의 전환을 가속화하고 있습니다. 이는 비은행 기관들이 전통적 금융 기관들이 지배했던 지불 및 저축을 처리할 수 있도록 합니다. 스테이블코인은 달러나 금과 같은 자산에 가치가 연동된 암호화폐로, 주로 결제 인프라와 국제 송금에 사용됩니다.
- Circle의 USDC와 같은 주요 스테이블코인은 전 세계적으로 500억 달러 이상의 발행량을 기록했으며, 각종 결제 및 거래 플랫폼에서 널리 사용되고 있습니다.
- 2023년 기준, Tether(USDT)는 시가 총액 700억 달러 이상을 기록하며, 비트코인과 이더리움에 이어 시장에서 가장 많이 거래되는 암호화폐 중 하나로 자리 잡고 있습니다.
토큰화된 실물 자산의 폭발적 성장
디지털 자산 연구 책임자인 Geoff Kendrick에 따르면, DeFi의 유동성과 성장은 토큰화된 실물 자산(RWA)의 폭발적 성장을 위한 기초를 마련하고 있습니다. 유동성은 새로운 제품을 창출하고, 이는 다시 더 많은 유동성을 끌어들이는 자가 강화 주기를 시작하고 있습니다.
- 토큰화된 부동산 시장은 특히 빠르게 확장되고 있으며, 평균적으로 모든 자산 중 가장 높은 가치 성장을 보여주고 있습니다. 특정 부동산 자산은 이미 블록체인 플랫폼에서 부분 소유권의 형태로 거래되고 있습니다.
- 2021년엔 Overstock의 자회사 tZERO가 최초로 블록체인 기반의 주식 거래를 개시하였으며, 이는 곧 유사한 플랫폼의 등장과 실물 자산의 디지털화에 대한 높아진 수요를 예고했습니다.
미국 규제 지연이 주요 위험 요소
주요 위험 요소로는 미국이 2026년 중간 선거 이전에 규제 명확성을 제공하지 못할 경우가 언급되었습니다. 이는 Standard Chartered의 기본 사례는 아니지만, 유동성 증가와 함께 새로운 금융 상품의 창출이 기대되고 있습니다.
- USA의 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 암호화폐 규제에 대한 지속적인 논의를 진행하고 있으며, 심도 있는 연구를 바탕으로 혁신과 안전의 균형을 맞추려 하고 있습니다.
- 2023년 코인베이스는 SEC와의 법적 공방을 거쳐, 규제의 불확실성이 시장의 신뢰를 저하시키고 있음을 지적한 바 있습니다. 이는 다른 기업들이 규제 명확성을 요구하는 목소리를 높이는 계기가 되었습니다.
비트코인 가격 하락과 미국 경기 침체 가능성
Bloomberg Intelligence의 전략가 Mike McGlone은 비트코인 가격이 10,000달러까지 하락할 수 있으며, 이는 미국 경기 침체의 전조일 수 있다고 경고했습니다. 비트코인의 하락은 주식 시장의 높은 가치와 낮은 변동성, 그리고 금 가격 상승과 연관이 있습니다.
- 비트코인은 종종 디지털 금으로 불리며, 시장 불확실성이 커질 때 가치 저장 수단으로 선택받고 있습니다. 그러나 최근의 변동성은 주식 시장과 강한 상관관계를 보이고, 이는 새로운 투자자들에게 경고를 주고 있습니다.
- 2020년 코로나 팬데믹으로 인한 시장 변동성 증가 당시, 비트코인의 가격은 단기 내에 50% 이상 급락하기도 했으며, 그 후 빠른 회복을 겪으며 신뢰 회복의 중요성을 입증했습니다.
10,000달러 하락 가능성에 대한 논란
시장 분석가 Jason Fernandes는 비트코인이 10,000달러까지 하락하려면 심각한 시스템 충격과 경기 침체가 필요하며, 이는 낮은 확률의 위험이라고 주장합니다. 대신 보다 온건한 조정이나 통합이 일어날 가능성이 더 높다고 봅니다.
- 최근 채굴 난이도가 역대 최고치에 올라가면서, 비트코인 네트워크의 안정성과 보안이 더욱 강화되었습니다. 이는 가격 하락 가능성을 줄이는 요소로 작용할 수 있습니다.
- 2023년 중반 비트코인 ETF의 승인 가능성이 언급되면서, 기관 투자자들의 관심도와 시장 안정성에 기여할 수 있는 잠재적 요소로 주목받고 있습니다.
출처 : 원문 보러가기
