비트코인 ETF 규제 변화와 투자 전망

미국 정부의 비트코인 전략적 중요성 지정

CoinShares의 2026 전망 보고서에 따르면 미국 연방 정부는 비트코인을 국가 전략적 중요 자산으로 지정했습니다. 이로 인해 비트코인 ETF 투자자들은 변화된 규제 환경에 적응해야 하는 상황입니다.

2021년 엘살바도르가 비트코인을 법정화폐로 승인한 것처럼, 미국의 결정은 글로벌 비트코인 채택에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
이 같은 지정은 비트코인 채굴 및 보유가 더 건전한 규제 하에 이루어지게 할 수 있으며, 국가 안보와 금융 안정성 확보를 위한 중요한 조치로 간주될 수 있습니다.

비트코인 ETF를 위한 제도적 전환점

2024년 초 출시된 ETF 제품에 대한 규제 변화는 제도적 접근을 위한 새로운 전환점을 제공합니다. 하지만 주요 자산 관리 채널을 통한 수용 속도는 여전히 신중하게 진행되고 있습니다.

2024년에는 약 20개의 비트코인 ETF가 다양한 자산 운영사에 의해 발행될 예정이며, 이는 변동성 관리와 위험 분산에 효과적일 수 있습니다.
이러한 ETF의 도입은 투자자들에게 간편한 투자 수단을 제공하고, 고액 자산 포함 여부를 고민하던 투자자 층을 끌어들일 가능성이 큽니다.

미국의 비트코인 전략적 비축과 GENIUS 법안

2025년 7월에 서명된 GENIUS 법안은 스테이블코인을 비증권으로 분류하여 미국 재무부 수요를 지원합니다. 또한, 미국은 비트코인 전략적 비축을 설립했습니다. Trump Media & Technology Group은 11,542 BTC로 주요 기업 비트코인 보유 상위 10위 안에 들었습니다.

GENIUS 법안은 금융 혁신을 장려하며, 블록체인 기술 기반의 새로운 금융 상품 창출을 촉진합니다.
2021년 기준 미국이 보유한 금은 약 8,133.5메트릭 톤으로 세계 최대였으며, 비트코인 비축량의 증가는 디지털 금으로서 비트코인의 역할을 강조합니다.

기관 투자자들을 위한 규제 해제

CoinShares는 규제의 완화가 유리한 환경을 조성하지만, 기관 투자자들은 여전히 제한에 직면하고 있음을 지적합니다. 주요 금융기관들은 금융 상담사들이 권장할 수 있는 것과 고객이 보유할 수 있는 비트코인 ETF의 할당 및 포지션 크기를 제한합니다.

기관 투자자는 2020년부터 비트코인 시장의 주요 플레이어로 부상했으며, 그 보유량은 71.5%를 차지하며 지속해서 증가 중입니다.
이런 제한은 기관들의 리스크 관리에 도움을 주지만, 더 많은 혁신적 투자 전략의 개발이 필요합니다.

SEC 승인과 구조적 변화

2025년에는 현물 비트코인 ETF에 대한 증권거래위원회 승인과 주요 상품 주변의 옵션 시장 형성이 이루어졌습니다. 이는 도달해야 할 목적지가 아닌 새로운 기회의 문을 여는 역할을 합니다.

SEC의 승인으로 인해 ETF가 더 많은 투자자에게 접근 가능해졌으며, 이는 비트코인 채택률을 크게 높일 수 있습니다.
옵션 시장 형성은 투자자들에게 리스크 헷지 및 다양한 투자 전략 구현의 기회를 제공하며, 비트코인 시장의 성숙도를 높입니다.

2026년 기대되는 발전

CoinShares는 2026년에 주요 퇴직 연금 제공자가 ETF를 통해 비트코인 할당을 허용하고, 두 개의 커스터디 은행이 기관 고객을 위한 직접 비트코인 커스터디 서비스를 제공할 것으로 예상합니다.

Fidelity와 Vanguard와 같은 주요 자산관리사들이 비트코인 ETF에 포함되는 것은 투자 포트폴리오 다양화의 문을 열 것입니다.
커스터디 은행의 참여는 기관 투자자가 신뢰할 수 있는 보관 서비스를 통해 안심하고 투자할 수 있는 기반을 제공할 것입니다.

ETF 거래로 이동하는 비트코인 가격 발견

비트코인 가격 발견은 ETF 거래와 흐름으로 계속 이동할 것이며, 13F 신고자들이 연말까지 현물 비트코인 ETF 자산의 3분의 1 이상을 보유할 가능성이 있습니다.

2023년 비트코인의 시장 거래량 중 약 25%가 ETF를 통한 거래로 이루어질 것으로 추정되며, 이는 시장의 투명성과 유동성을 증가시킬 수 있습니다.
ETF 자산 보유의 증가로 인해 기관 투자자들의 시장 영향력은 더 커질 수 있으며, 이는 가격 안정성에 기여할 것입니다.

주요 비트코인 ETF 제품

CoinShares Bitcoin ETF (BRRR)는 0.25%의 비용 비율을 가지고 있으며, 4억 9570만 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 2026년에는 미국의 4대 주요 금융기관들이 재량적 포트폴리오 내에서 공식적으로 비트코인 ETF 할당을 허용할 것으로 예상됩니다.