그레이스케일, 비트코인 채택자 ETF 출범
그레이스케일이 NYSE Arca에 Grayscale Bitcoin Adopters ETF(BCOR)를 출범했습니다. 이 ETF는 비트코인을 재무 자산으로 사용하는 기업에 대한 노출을 제공합니다.
- 비트코인 ETF는 투자자들에게 디지털 자산에 원활히 접근할 수 있는 방법을 제공합니다. 특히 전통적인 금융 기관들이 비트코인을 신뢰성 있는 자산으로 인식하게 되면서 ETF의 출범은 더욱 중요해졌습니다.
- ETF는 비트코인을 직접 소유하지 않기 때문에, 안전한 자산 관리와 법적 준수 측면에서 투자자들에게 매력적입니다. 이는 비트코인의 변동성을 다루기 쉽게 만들어줍니다.
BCOR의 목적과 인덱스
BCOR는 Indxx Bitcoin Adopters Index를 추적하며, 비트코인을 보유하거나 이를 비즈니스 활동에 활용하는 글로벌 주식들로 구성되어 있습니다. 이로 인해 기업들이 비트코인을 어떻게 활용하고 있는지를 엿볼 수 있습니다.
- 인덱스에 포함된 기업들은 기술 및 소프트웨어 개발, 금융 서비스 등 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 비트코인을 마케팅, 거래 결제 수단, 자산으로 사용하고 있습니다.
- BCOR는 비트코인 관련 기업의 주식 변동성을 줄이고, 투자자들에게 분산 투자 효과를 제공하여 포트폴리오의 안정성을 높이는 데 도움을 줍니다.
2025년, 비트코인 채택의 급증
Indxx의 회장 Rahul Sen Sharma는 2025년 초 비트코인 채택이 급증했다고 밝혔습니다. 1분기에만 공개 기업들이 보유한 비트코인이 16.1% 증가하여 70만 BTC에 달했으며, 이는 약 570억 달러에 달하는 가치입니다.
- 도입 초기에 비트코인은 주로 개인 투자자 위주로 채택되었으나, 2020년 이후 점차 기관 투자자들도 비트코인 보유를 확대하기 시작했습니다. 이는 시장의 신뢰도 향상과 관련이 깊습니다.
- 2025년의 급증은 비트코인을 법정 통화로 채택한 엘살바도르와 같은 국가들의 영향으로 해석될 수 있습니다. 또한, 점차 많은 기업이 비트코인을 채택하는 이유로는 법정 화폐 대비 높은 인플레이션 방어력이라는 점이 거론됩니다.
기업 재무 관리의 변화
Sharma는 “기업들의 재무 관리 방식에 근본적인 변화가 일어나고 있다”며 “전 세계적으로 비트코인의 총 공급량의 약 3%가 기업들에 의해 보유되고 있다”고 덧붙였습니다. 이는 기업들이 비트코인을 재무 전략의 일환으로 채택하고 있음을 나타냅니다.
- 2021년부터 MicroStrategy, Tesla, Square 등 여러 대형 기업들이 상당량의 비트코인을 보유하기 시작했으며, 이로 인해 비트코인 보유 기업의 수가 해마다 증가하고 있습니다.
- 기업들이 비트코인을 통해 포트폴리오 다각화를 꾀하고 있는 것은, 통화 가치 하락으로 인한 위험을 줄이려는 전략으로 해석됩니다.
BCOR의 특징과 보유 종목
BCOR는 비트코인을 기업 재무의 일부로 채택한 전 세계 7개 부문과 15개 산업의 주식에 대한 노출을 제공합니다. 그러나 BCOR 자체는 비트코인에 직접 투자하지 않습니다. 초기에는 29개의 보유 종목과 101만 달러의 자산을 관리하고 있으며, 주요 보유 종목으로는 MicroStrategy, Tesla, MercadoLibre, Nexon이 포함됩니다.
- BCOR는 기술, 금융, 소비재 등 다양한 산업군의 기업 종목들로 구성되어 있어 단일 산업에 대한 노출 위험을 최소화합니다.
- ETF 내의 종목은 주기적으로 재조정되어 최신 시장 동향과 기업의 비트코인 보유 상황을 반영합니다. 이는 투자자들이 시장 변화를 적시에 반영할 수 있도록 합니다.
비트코인의 인플레이션 해지 역할
비트코인은 변동성이 있음에도 불구하고 기업들에게 인플레이션 해지 수단으로 점차 인정받고 있습니다. 또한, 재무 다각화의 잠재적 수단으로도 주목받고 있습니다.
- 비트코인의 공급량은 2100만 개로 제한되어 있어, 법정 화폐와 달리 공급량이 일정합니다. 이는 수요 증가에 따라 가격 상승 가능성이 높아 인플레이션 해지 효과가 큽니다.
- 기관 투자자들은 비트코인을 안전 자산으로 보고 있으며, 특히 화폐 가치 하락 우려가 있는 시기에 비트코인은 대안 자산으로 적극 검토되고 있습니다.
새로운 투자 기회의 제공
VettaFi의 섹터 및 산업 연구 책임자 Roxanna Islam은 “비트코인이 금융 도구로 더 널리 수용됨에 따라 투자자들은 비트코인의 성장과 채택을 포착하기 위한 대체 전략을 찾고 있다”고 설명했습니다. Grayscale의 BCOR 같은 새로운 제품들은 투자자들에게 전통적인 비트코인 스팟 외의 더 넓은 통합에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다.
- 투자자들은 비트코인 ETF를 통해 복잡한 암호화폐 거래 구조 대신 직접적인 투자 없이 시장에 접근할 수 있어, 복잡성을 피하면서도 비트코인의 성장 기회를 누릴 수 있습니다.
- 새로운 ETF 및 투자 상품의 출시는 암호화폐가 주류 금융 시장으로 통합되는 과정을 가속화하며, 이를 통해 더 많은 기관 투자가 가능하게 합니다.
포트폴리오 관리
BCOR의 포트폴리오는 Vident Asset Management의 하위 자문사 포트폴리오 매니저인 Yin Bhuyan, Austin Wen, Rafael Zayas에 의해 관리됩니다.
- 포트폴리오 매니저들은 비트코인과 관련 기업들에 대한 깊은 이해를 바탕으로 효과적인 투자 전략을 수립하고 있으며, 위험 관리에 초점을 맞추고 있습니다.
- 이들의 전문적 관리 아래 ETF는 지속적인 시장 변화와 투자자의 니즈에 대응하도록 설계되어 있어, 변화가 빠른 암호화폐 시장에서도 안정성을 유지할 수 있습니다.
그레이스케일의 역할
그레이스케일은 암호화폐 투자 분야의 주요 기업으로, 250억 달러의 ETF 자산을 관리하고 있습니다. 이번 BCOR의 추가로 그레이스케일은 미국 내 8개의 ETF를 상장하게 되었습니다.
- 그레이스케일은 암호화폐 분야에서 가장 큰 자산 운용사 중 하나로, 비트코인 신탁(GBTC)는 가장 잘 알려진 투자 상품 중 하나입니다.
- 그레이스케일의 새로운 ETF 출시는 기관 투자자들에게 맞춤형 투자 상품을 제공하여 암호화폐 투자를 보다 쉽게 접근할 수 있는 환경을 만들어 가고 있습니다.
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