비트코인 ETF, 2025년 시장에 어떤 영향을 미쳤나
비트코인은 2025년 4분기 마감 시점에 FTX 붕괴 이전 이후 가장 약세를 보이고 있다. 이는 앞으로 몇 달 동안의 시장 누적 상황을 시사한다.
- 2025년 4분기의 약세는 특히 비트코인 ETF 거래가 예상보다 저조했던 것과도 관련이 있을 수 있다. 블록체인 데이터 분석 회사의 조사에 따르면, 이전 분기의 거래량 대비 비트코인 거래는 15% 감소했다.
- 또한, 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)와 같은 기존 암호화폐 투자 상품의 할인율이 증가하면서 투자자들이 비트코인 ETF 보다는 할인된 GBTC를 선호한 것으로 보인다.
실버가 비트코인보다 강세를 보일까?
다빈치 제레미는 실버가 비트코인을 능가할 것이라고 예측했으며, 이 전망은 현실화되고 있다. 실버 가격은 최근 급등세를 보이며 큰 분기별 상승을 기록 중이다.
- 실버는 2025년 들어 비트코인에 비해 25% 이상의 수익률을 기록하며 안정적인 상승 곡선을 그리고 있다. 이는 원자재 시장의 강세와 글로벌 공급망의 긴장으로 인한 실버 수요 증가에 기인한다.
- 주요 금융 분석기관들은 실버의 산업적 수요 증가와 인플레이션 헷지 자산으로서의 가치가 중장기적으로 강화될 것으로 내다보고 있으며, 이에 따라 헤지펀드와 대형 투자자들이 실버 비중을 확대하고 있다.
비트코인 ETF 승인과 시장 변화
비트코인 ETF는 2024년 1월부터 승인되기 시작했으며, 2025년에는 비트코인 가격 변동에 영향을 미칠 만큼의 흐름과 거래량을 보였다. 그러나 이는 기관의 조작 신호일 수 있다는 우려도 제기되고 있다.
- 비트코인 ETF의 도입 이후, 전체 암호화폐 시장 자본의 20% 이상이 ETF 시장에 유입된 것으로 기록되었다. 이러한 움직임은 많은 기관투자자들에게 비트코인의 접근성을 높였으며, 특히 전통적인 금융 시장에서의 합법적 자산으로의 위상을 강화시켰다.
- 반면, 시장에서의 비트코인 본인 출하와 ETF를 통한 간접 투자의 괴리는 여전하여, 일부 분석가들은 ETF가 장기적 안정화를 이루기 전까지는 시장 변동성을 더욱 확대할 가능성이 있다고 경고하고 있다.
비트코인과 S&P 500의 높은 상관관계
비트코인 ETF의 활동은 비트코인이 S&P 500과 상당한 상관관계를 유지하게 된 원인 중 하나로 보인다. 이는 주식시장 투자 전략과 유사한 기관 유동성의 결과일 수 있다.
- 최근의 금융 분석에 의하면, 비트코인과 S&P 500의 상관계수는 0.75에 도달하며 강한 상관관계를 나타냈다. 이러한 높은 상관관계는 특히 거시경제적인 요인이 양쪽 시장에 동시에 영향을 미칠 때 더욱 두드러졌다.
- 전문가들은 이러한 상관관계가 특히 주식시장 조정기에 비트코인 시장에서도 비슷한 변동성을 초래할 수 있으며, 이는 ETF 도입 이후 기관 투자자들의 포트폴리오 분산 전략이 비트코인에 미친 영향이라고 보고 있다.
4분기 비트코인 시장의 하락세
비트코인은 2025년 4분기에 큰 폭으로 하락했으며, 이는 거시경제적 영향과 대규모 청산으로 인한 투자자 신뢰 상실 때문이다. 이러한 상황은 2022년 테라 루나 사태와 FTX 붕괴 시기와 유사하다.
- 2025년 4분기, 비트코인 가격은 한 달 간 30% 이상 하락하며 3만 달러 미만으로 떨어졌다. 이는 주요 중앙은행의 금리 결정과 인플레이션 우려가 겹쳐진 결과로 나타난다.
- 또한, 큰 암호화폐 거래소의 해킹 사건에서 대규모 비트코인 유출이 발생하면서 투자자 신뢰를 더욱 크게 흔들었다. 이를 계기로 본인 자산을 OTC(장외거래) 시장으로 이동하는 현상도 다수 관측되었다.
실버의 상승과 시장 전망
실버 가격은 24시간 내에 크게 상승했으며, 다가오는 분기에 가장 큰 상승폭을 기록할 것으로 보인다. 이는 2026년 암호화폐에 유리한 유동성 순환의 전조가 될 수 있다.
- 실버는 최근 정부의 그린 에너지 프로젝트 확대와 전기차 배터리 수요 증가로 사용량이 급증하면서 높은 성장세를 보였다. 이는 실물자산으로서의 실버 가치를 더욱 부각시키고 있다.
- 또한, 전문가들은 실버가 금과 보완 자산으로서 2026년까지 꾸준한 수요 증가에 힘입어 지속적인 상승세를 보일 것으로 전망하고 있어, 실버 ETF에 대한 투자자들의 관심 또한 점점 더 커지고 있다.
안전 자산에 대한 선호
현재 시장은 역사적으로 안전 자산으로 여겨지는 상품을 선호하고 있다. 이러한 시장 심리 변화는 유동성 순환의 신호가 될 수 있으며, BTC ETF가 이를 신호할 가능성이 있다.
- 금과 달러에 대한 선호와 비슷한 추세로 실버와 같은 상품에 대한 투자자들의 수요가 증가하고 있다. 월스트리트저널에 따르면, 최근 투자 신탁 펀드들이 안전 자산에 대해 포트폴리오 비중을 약 30% 증가시켰다.
- 이와 함께, BTC ETF를 선호하는 투자 경향은 주식 시장의 불확실성과 이전보다 연관성이 줄어들면서 점차 안전 자산으로 인식되고 있어, 이는 비트코인 시장의 안정성을 향상시킬 가능성이 높다고 평가된다.
출처 : 원문 보러가기
