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7월 스테이블코인 대규모 이탈, 57억 달러로 최고치 기록
스테이블코인, 중앙화 거래소서 대규모 유출
7월, 중앙화 거래소에서 스테이블코인이 57억 달러 규모로 유출되면서 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 보안 우려, 규제 불확실성, 디파이(DeFi) 기회 증가 등 다양한 요인에 의해 촉발된 현상으로, 암호화폐 시장에서 사용자 행동이 크게 변화하고 있음을 나타냅니다.
- Chainalysis의 보고서에 따르면, 최근 몇 달 동안 스테이블코인 거래량이 증가하면서 이러한 유출 현상이 가속화되었습니다.
- 2023년 1분기 보고에 의하면, 대표적인 스테이블코인인 USDC와 Tether의 거래소 유출량이 급증했으며, 이로 인해 중심 거래소들은 상당한 유동성을 잃었습니다.
사용자 자산 관리 방식의 변화
이번 유출은 중앙화 거래소의 지갑에서 사용자가 자산을 직접 관리하는 방식으로 스테이블코인이 이동한 것입니다. Sentora의 데이터에 따르면, 사용자가 편리함보다 자산 통제권을 우선시하면서 전통적 거래 방식에서 벗어나고 있습니다. 과거의 거래소 실패 및 규제 문제로 인해 사용자들은 하드웨어 지갑 및 멀티시그 솔루션을 채택하고 있습니다.
- 2023년 조사에 따르면, 개인 지갑을 사용하는 비율이 지난 해보다 30% 이상 증가했습니다.
- 최근 2년간 대형 거래소의 해킹 발생 건수가 줄어들고 있지만, 사용자들은 여전히 자산 통제권 강화를 위해 멀티시그와 같은 보안 기능에 의존하고 있습니다.
규제 불확실성과 자산 보호
전 세계적으로 암호화폐 규제 프레임워크가 재조정됨에 따라, 사용자는 거래소 보유 자산에 대한 규제 조치나 자산 동결 가능성에 대해 우려하고 있습니다. 이러한 이유로 스테이블코인을 개인 보관으로 전환하여 갑작스러운 정책 변화에 대비하고 있습니다. 동시에, 디파이 생태계는 대출 프로토콜, 스테이킹, 유동성 제공 등으로 높은 수익을 제공하며 사용자들을 유인하고 있습니다.
- 최근 FATF의 권고에 따라 여러 국가들이 암호화폐에 대한 규제를 강화함에 따라, 거래소의 규정 준수 부담이 증가하고 있습니다.
- Aave와 Compound 같은 디파이 플랫폼은 연간 최대 8% 이상의 수익을 제공, 사용자들의 디파이로의 이전을 더욱 촉진하고 있습니다.
시장 유동성과 장기적 안정성
거래소의 유동성 감소는 주요 거래쌍의 스프레드 확대 및 대규모 거래의 슬리피지 증가로 이어질 수 있습니다. 그러나 자본이 사라진 것이 아니라 디파이 유동성 풀로 재배치되면서, 디파이 인프라가 강화될 가능성이 있습니다. 이는 중앙화에서 탈중앙화로의 장기적 전환을 시사하며, 시장 변동성이 안정화될 수 있습니다.
- Defi Pulse에 따르면, 2023년 상반기 동안 디파이의 총 가치 잠금(TVL)이 20% 이상 증가했습니다.
- 유동성이 디파이로 이동하면서, 유니스왑과 같은 디파이 거래 플랫폼의 사용이 급격히 증가하며 시장의 자율성과 안정성을 증대시키고 있습니다.
투자자와 거래자들의 새로운 전략 필요
이러한 변화는 투자자와 거래자들에게 보관 전략의 재평가를 요구합니다. 다양한 보관 방법을 탐색하고, 신뢰할 수 있는 디파이 프로토콜을 살펴보며, 규제 업데이트를 주시하는 것이 중요합니다. 특히 활발한 거래자들은 유동성 감소를 고려해 주문 방식과 실행 전략을 조정해야 합니다. 또한, 단일 스테이블코인에 집중하는 것은 상대방 위험을 초래할 수 있어 스테이블코인 다각화가 강조됩니다.
- 전문가들은 포트폴리오 다각화를 통해 약 10-20%를 스테이블코인으로 구성하여 리스크를 분산할 것을 권장하고 있습니다.
- 위험 회피형 투자자들에게는 Tether, USDC, DAI 등 여러 스테이블코인을 함께 보유하고 운영하는 것이 권장됩니다.
암호화폐 생태계의 중대한 전환점
사용자의 자산 직접 관리 선호가 증가함에 따라 암호화폐 생태계는 중요한 전환점을 맞이하고 있습니다. 중앙화 거래소는 여전히 중요한 역할을 하지만, 비보관 솔루션을 통합한 하이브리드 모델이 디지털 자산 관리의 미래를 형성할 수 있습니다. 데이터는 시장이 성숙해지고 있으며, 사용자가 편리함과 보안 간의 트레이드오프를 점점 더 인식하고 있음을 보여주고 있습니다.
- 하이브리드 거래소 모델이 속속 등장하며, 향후 몇 년 내 전통 은행과의 협력을 통한 안정성과 신뢰성 향상이 기대됩니다.
- 2022년 말까지 Blokcdata에 따르면, 하이브리드 모델을 채택한 거래소수가 50% 증가했으며, 이는 사용자에게 보다 넓은 보안 및 편의성을 제공하고 있습니다.
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