이더리움 스테이킹과 기관투자 혁신

이더리움 스테이킹의 등장과 Lido의 역할

이더리움의 블록체인 네트워크가 기존의 작업증명(PoW)에서 지분증명(PoS)으로 전환되면서 스테이킹이 중요한 역할을 맡고 있습니다. 사용자들은 ETH를 스테이킹하여 네트워크 보안에 기여하면서 보상을 받지만, 전통적인 스테이킹은 자산을 잠그는 제약이 따릅니다. Lido는 이러한 문제를 해결하기 위한 혁신적인 솔루션을 제공합니다.

2022년 8월, 이더리움의 합병(머지) 이후, PoS 기반의 네트워크에서 스테이킹된 ETH는 전체 공급량의 약 13%를 차지하고 있습니다.
Lido는 지금까지 1백만 개 이상의 ETH를 스테이킹하며, 이를 통해 매년 수천만 달러에 이르는 보상을 분배하고 있습니다. 이는 이더리움 네트워크 보안 및 안정성에 기여합니다.

Lido의 Liquid Staking 모델

Lido는 사용자가 ETH를 스테이킹하고 stETH라는 유동성 토큰을 받을 수 있도록 합니다. 이 토큰은 스테이킹된 자산을 대표하며, 리테일 사용자와 기관 투자가 모두에게 스테이킹을 단순화했습니다. 현재 스테이킹된 모든 ETH의 30% 이상이 Lido를 통해 관리되고 있습니다.

Liquid Staking을 통해 사용자는 자신의 자산을 활용하거나 거래할 수 있는 유연성을 갖습니다. 이는 시장 유동성을 높이는 데 기여합니다.
stETH는 다양한 디파이(DeFi) 플랫폼에서도 사용될 수 있어, 리스크를 감소시키고 사용자가 더 많은 수익을 창출할 수 있도록 합니다.

VanEck의 Lido Staked Ethereum ETF

최근 VanEck는 Lido Staked Ethereum ETF를 제안하며 주목받고 있습니다. 이 ETF는 규제된 경로를 통해 기관 투자가들이 Lido의 유동성 스테이킹 프로토콜을 통해 스테이킹된 ETH에 접근할 수 있도록 설계되었습니다. 이는 규제된 경로를 통해 기관들이 직접 암호화 자산을 관리하지 않고도 참여할 수 있도록 합니다.

VanEck의 ETF는 기관 투자자에게 더 많은 노출을 가능하게 하며, 전통적인 금융 인프라 내에서 암호화폐를 이용할 수 있는 경로를 제공합니다.
이러한 ETF 상품은 2025년까지 글로벌 ETF 시장에서 약 20% 성장할 것으로 예상되는 암호화 자산 범주에 속합니다.

stETH의 기능과 이점

stETH는 Lido의 유동성 스테이킹 모델의 중심에 있습니다. 사용자들이 ETH를 Lido를 통해 스테이킹하면, stETH 토큰을 받게 됩니다. 이 토큰은 시간이 지남에 따라 스테이킹 보상을 적립하며, 유동성을 제공합니다. 이는 사용자가 자산을 잠그지 않고도 스테이킹 보상을 받을 수 있는 유연성을 제공합니다.

stETH는 수많은 디파이 프로젝트에서 활용되고 있으며, 사용자는 담보로 활용하여 추가적인 금융 활동을 할 수 있습니다.
사용자들은 stETH를 사용하여 자체적인 투자 전략을 구축하거나 다양한 금융 상품에 접근함으로써 보상의 최적화를 달성할 수 있습니다.

규제 명확성이 스테이킹에 미치는 영향

규제 명확성은 이더리움 스테이킹 제품에 대한 신뢰를 높이는 중요한 요소입니다. SEC는 Lido와 같은 유동성 스테이킹 모델이 증권 거래로 간주되지 않을 수 있다고 명확히 했습니다. 이는 더 많은 투자자들이 스테이킹에 참여하도록 장려하고, 새로운 금융 제품의 개발을 촉진합니다.

최근 SEC의 암호화폐 규제 태도는 기관 투자자들이 스테이킹을 탐색하는 데 긍정적인 환경을 제공합니다.
2024년까지 스테이킹 및 관련 금융 상품의 규제 명확화는 시장 확장을 촉진할 것으로 보입니다.

Lido의 지배적 위치와 LDO 토큰의 중요성

Lido는 이더리움 스테이킹 생태계에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, LDO 토큰은 중요한 역할을 하고 있습니다. LDO는 스테이킹 관련 ETF 발표 후 가격 상승을 경험했으며, 이는 시장의 관심을 반영합니다. Lido DAO는 토큰 공급을 줄이기 위한 재무 기반의 바이백 시스템을 시행하여 스테이킹 제품에 대한 수요 증가와 맞물리고 있습니다.

LDO는 사용자에게 스테이킹 보상을 분배하고, Lido 플랫폼에서 의사결정을 촉진하는 중요한 역할을 합니다.
Lido의 스테이킹 시장 점유율은 지속적으로 증가하며, 이는 스테이킹 솔루션 분야에서의 경쟁력을 반영합니다.

유럽의 스테이킹 관련 금융 제품 발전

미국에서 VanEck의 Lido Staked Ethereum ETF가 주목받고 있는 가운데, 유럽에서도 스테이킹 관련 금융 제품이 발전하고 있습니다. WisdomTree의 Staked ETH ETP는 Lido의 stETH를 활용하여 스테이킹 보상에 노출됩니다. 이는 낮은 관리 비용으로 투자자들에게 스테이킹 보상을 제공합니다.

유럽의 ETP 시장은 2023년 기준 약 4천억 유로로 성장하며, 점점 더 많은 투자자들이 암호화폐 및 관련 금융 상품에 투자하고 있습니다.
이러한 ETP들은 유럽과 같은 규제환경에서 다른 투자 옵션보다 더욱 매력적인 선택사항으로 자리잡고 있습니다.

사회적 영향에 기여하는 Lido Impact Staking

Lido는 금융 혁신에만 집중하지 않고, Lido Impact Staking(LIS)을 통해 사회적 영향 사례를 탐구하고 있습니다. LIS는 ETH 스테이커들이 UNICEF와 같은 사회적 영향 프로젝트에 스테이킹 보상을 기부할 수 있도록 합니다. 이는 자산을 청산하지 않고도 자선 활동을 지원할 수 있는 기회를 제공합니다.