이더리움 검증자 수 10% 감소
이더리움의 검증자 수가 2023년 7월 이후 약 10% 감소해 2024년 4월 수준으로 돌아갔다. 이는 PoS 전환 이후 처음으로 발생한 지속적인 검증자 이탈 현상이다.
- PoS 전환 이후, 검증자의 역할은 새 블록을 생성하고 블록체인 네트워크의 안전성을 유지하는 데 필수적이다. 이 이탈은 검증자가 네트워크에서 철수하거나 아예 다른 플랫폼으로 이동할 가능성을 시사한다.
- 검증자 수가 감소함에 따라 이더리움 네트워크의 블록 생성 시간이나 거래 처리 시간에 대한 우려가 제기되고 있다. 검증자 감소는 네트워크의 성공적인 운영에 있어 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있다.
100만 명 아래로 떨어진 일일 활성 검증자 수
11월 11일 기준, 일일 활성 이더리움 검증자 수가 100만 명 아래로 떨어져 99만 9,203명을 기록했다. 검증자 대기 시간은 기록적인 17.6일에 도달했으며, 새 검증자로 참여하려는 대기 시간도 22일로 급등했다. 약 120만 ETH가 스테이킹을 기다리고 있다.
- 검증자 수가 100만 명 아래로 떨어진 것은 네트워크의 안정성과 효율성에 중요한 문제로, 이는 보안 및 탈중앙화의 균형을 유지하는 데 영향을 미칠 수 있다.
- 대기 시간이 늘어난다는 것은 네트워크에 참여하여 블록을 검증하고 보상을 얻고자 하는 새로운 검증자들에게 진입 장벽이 커졌음을 나타낸다. 이러한 대기 시간은 새로운 수익 기회를 제한할 수 있다.
사이클 및 구조적 요인에 따른 검증자 감소
CryptoCrew Validators의 CEO 클레멘스 스카파테티는 검증자 수 감소가 사이클 및 구조적 요인으로 인한 것이라고 밝혔다. ETH의 2분기 및 3분기 강세 이후 장기 스테이커들이 이익을 실현하고 있으며, Lido와 같은 유동적 스테이킹 제공자들의 대규모 인출이 원인이다.
- 사이클과 구조적 요인은 일반적인 경제 주기와 시장의 조정 과정을 반영한다. 특히 유동적 스테이킹 서비스는 검증자들에게 더욱 손쉬운 자금 인출과 투자 옵션을 제공하여 시장 동향에 따라 빠르게 전략을 변경할 수 있게 한다.
- 이익 실현은 일부 투자자들이 단기적인 시장 이득을 추구하고자 하는 움직임으로, 이는 블록체인 생태계 내에서 투자자들의 심리와 행동 트렌드를 보여준다.
스테이킹 수익률 하락 영향
현재 이더리움의 연간 스테이킹 수익률은 2.9%로, 2023년 5월 기록된 8.6%에서 크게 감소했다. DcentraLab의 제품 이사 메이르 로젠샤인은 스테이킹 수익률 하락과 차입 비용 상승이 레버리지 스테이킹을 비수익적으로 만들었다고 설명했다.
- 낮아진 스테이킹 수익률은 이더리움 네트워크 참여자들이 예측했던 수익성을 달성하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타낸다. 이는 신뢰할 수 있는 수익성을 제공하는 다른 투자 채널로의 자금 이동을 촉발할 수 있다.
- 차입 비용의 상승은 자산을 레버리지하여 투자하는 것이 더욱 어려워졌음을 의미하며, 이는 스테이킹 전략의 전반적인 수익성에 직접적인 영향을 미친다.
Lido의 시장 지배력
Dune 데이터에 따르면, Lido는 840만 ETH 이상을 스테이킹하며 시장을 주도하고 있다. 이는 전체 스테이킹 ETH의 23% 이상을 차지하는 수치다. 특정 거래소는 약 9.2%와 6.5%의 스테이킹 ETH 점유율을 각각 보유하고 있다.
- Lido의 높은 시장 점유율은 유동적인 스테이킹 솔루션이 검증자들에게 명확한 이점을 제공하고 있음을 보여준다. 이러한 중앙화된 플랫폼의 대규모 스테이킹은 탈중앙화 목표와의 긴장 관계를 생성할 수 있다.
- Lido 외에도 크고 작은 여러 플랫폼이 검증자들에게 다양한 스테이킹 옵션을 제공하고 있으며, 각 플랫폼은 수익률, 보안, 접근성 등의 측면에서 서로 경쟁하고 있다.
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