비트코인 ETF의 기관 소유 증가
미국 증권거래위원회(SEC) 13-F 제출 문서에 따르면, 미국 비트코인 ETF에 대한 기관 소유가 크게 증가했습니다. 2024년 4분기 기준, 1억 달러 이상의 자산을 관리하는 전문 투자자들이 274억 달러 상당의 비트코인 ETF를 보유하고 있습니다. 이는 전 분기 대비 114% 증가한 수치입니다.
- 2023년 3분기 대비 2024년 4분기 동안의 비트코인 ETF의 뛰어난 증가율은, 디지털 자산에 대한 신뢰가 커지고 있음을 나타내며 이는 기관 투자자의 관심과 참여 증가로 이어졌습니다.
- 이러한 증가세는 더 많은 법적 승인과 규제 개선이 지속됨에 따라 더욱 강화될 가능성이 있습니다. 2023년 중반까지 암호화폐 시장에 대한 규제의 명확화가 진행된 것은 이러한 투자 증대의 중요한 역할을 했습니다.
헤지 펀드와 자산 관리사의 주도
헤지 펀드와 자산 관리사는 다른 기관 범주를 압도하며 비트코인 ETF 시장을 주도하고 있습니다. 헤지 펀드는 13-F 제출 문서에서 가장 많은 비중을 차지하며, 41%의 점유율을 기록했습니다. 이는 투자 자문사를 처음으로 넘어선 것입니다.
- 2024년 1분기에는 헤지 펀드의 비트코인 ETF 시장 점유율이 35%였던 것에 비해 4분기에 급등하여, 전략적 투자의 중요성을 강조하고 있습니다.
- 자산 관리사와 헤지 펀드는 비트코인의 높은 변동성을 이용한 리스크 헷징 뿐만 아니라 장기적인 성장 가능성을 보는 경향이 있습니다. 이는 그들의 포트폴리오 구성에서 비트코인의 중요성을 지속적으로 높여가는 이유가 됩니다.
주요 비트코인 ETF 상품 현황
미국 비트코인 ETF 시장의 86%를 차지하는 주요 상품은 다음과 같습니다:
- IBIT (iShares Bitcoin Trust): 163억 달러 가치의 3억 6백만 주 보유, AUM의 31.5% 차지
- FBTC (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund): 59백만 주 보유, AUM의 25.5% 차지
- GBTC (Grayscale Bitcoin Trust): 34백만 주 보유, AUM의 13.1% 차지
- 2024년 동안 IBIT는 뛰어난 유동성을 제공하여 기관 투자자들 사이에서 가장 선호되는 상품으로 자리매김했습니다.
- Fidelity와 Grayscale도 각각 디지털 자산 관리 부문에서 포트폴리오 다변화와 장기 수익성을 기대하는 다양한 투자자들로부터 인기를 끌고 있으며, GBTC의 낮은 프리미엄은 추가적인 매수 기회를 제공하고 있습니다.
기관 투자자와 헤지 펀드의 확대
4분기에는 헤지 펀드가 13-F 달러 보유 비중 41%로 투자 자문사를 넘어섰습니다. 주요 헤지 펀드로는 밀레니엄 매니지먼트, 브레반 하워드, DE Shaw & Co가 있습니다. 이들은 각각 26억 달러, 14억 달러, 8억 7,300만 달러의 비트코인 ETF 노출을 보유하고 있습니다.
- 밀레니엄 매니지먼트와 같은 대형 헤지 펀드의 적극적인 투자 참여는 다른 펀드 매니저들에게도 강력한 시사점이 있으며, 이는 더 많은 기관의 관심 유도로 이어지고 있습니다.
- 비트코인 ETF의 다변화된 전략을 통해 헤지 펀드는 금융 시장 불확실성 속에서도 비교적 안정적인 수익을 추구하며, 디지털 자산에 대한 접근성을 더욱 확장하고 있습니다.
새로운 주체의 등장
4분기에는 아부다비 정부가 4억 3,900만 달러의 포지션을 공개하며 첫 주권 비트코인 노출을 나타냈습니다. 이는 비트코인의 투자 잠재력을 상징합니다.
- 아부다비 정부의 참여는 비트코인이 글로벌 금융 시장에서 점점 더 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다. 이는 아랍 에미리트의 디지털 전환 계획과도 맞물려 있으며, 이는 더 많은 주권 국가들이 디지털 자산을 통화 바스켓에 추가할 가능성을 제시합니다.
- 주권 펀드의 비트코인 투자 확대는 디지털 자산이 신흥 시장에서 주요 자산으로 부각되고 있으며, 이는 정책 수립과 경제 다변화에 중요한 역할을 할 수 있음을 시사합니다.
장기적 관점에서의 비트코인 역할
비트코인의 기관 포트폴리오 내 역할은 이제 구조적 요소로 자리잡아 가고 있습니다. 향후 더 많은 매니저들이 비트코인 노출을 고려할 것으로 예상되며, 장기적으로는 더 큰 자금 배분이 이루어질 것으로 보입니다. 13-F 제출자들의 평균 포트폴리오 비중은 여전히 1% 미만이지만, 장기적으로 비트코인에 대한 투자 확대가 기대됩니다.
- 2024년 동안 비트코인에 대한 기관 투자 증가는 주로 디지털 중심의 새로운 경제 패러다임에 대한 반응으로 볼 수 있습니다. 이는 블록체인 기술의 발전과 결합되어 비트코인의 디지털 골드로서의 가치를 더욱 공고히 합니다.
- 계속적인 법적 및 기술적 혁신과 함께, 비트코인은 보다 많은 투자 포트폴리오의 핵심 요소로 자리매김할 준비가 되어 있으며, 이는 비트코인의 변동성을 줄이고 장기적인 수익성을 강화하는 데 기여할 것입니다.
출처 : 원문 보러가기
