가상화폐 전통금융과 통합 가속화

전통금융과 가상화폐의 통합 가속화

전통금융과 가상화폐의 통합이 스테이블코인과 ETF를 통해 가속화되고 있습니다. 이에 따라 금융 시스템의 위험이 증가할 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

2023년에는 가상화폐 ETF의 출시 수가 2022년 대비 50% 증가했으며, 이러한 ETF들은 주로 미국과 유럽 시장에서 다수 승인되었습니다.
시장 조사에 따르면, 전 세계 스테이블코인의 총 발행가는 약 1500억 달러에 달하며, 이는 글로벌 금융 시스템의 약 0.2%에 해당하는 수치입니다.

금융 안정성 위원회, 경고의 목소리

금융 안정성 위원회(FSB)는 가상화폐와 전통 금융 간의 연계성이 증가하고 있으며, 이로 인해 시스템적 위험이 커질 수 있다고 경고했습니다. 마드리드에서 열린 회의에서 FSB 의장 클라스 노트는 가상화폐가 현재 전통 금융에 시스템적 위험을 초래하지 않지만, 이러한 상황이 오래 지속되지 않을 수 있다고 밝혔습니다.

2023년 금융 안정성 보고서에 따르면, 가상화폐 관련 해킹 및 사기가 지난 3년간 매년 30% 이상 증가했습니다.
FSB의 연구는 가상화폐가 금융 시장의 변동성에 미치는 영향이 증가하고 있으며, 특히 개인 투자자들의 위험 노출이 높아지는 추세를 보인다고 분석합니다.

투자 진입 장벽 낮춘 ETF

가상화폐 ETF의 출현으로 소매 투자자들의 진입 장벽이 크게 낮아졌습니다. 이러한 ETF는 투자자들이 개인 키 관리나 지갑 사용 없이 디지털 자산에 대한 노출을 가능하게 합니다.

나스닥과 뉴욕 증권거래소에서 거래되는 여러 가상화폐 ETF는 출시 이후 약 20% 이상의 수익률을 기록하며, 특히 초기에 투자한 개인 투자자들의 큰 관심을 끌고 있습니다.
한 분석 보고서에 따르면, ETF 투자자들의 평균 연령은 35세 이하로, 이는 젊은 층이 디지털 자산에 더욱 적극적으로 참여하고 있음을 나타냅니다.

스테이블코인의 증가와 영향

스테이블코인의 발행자들이 대량의 미국 국채를 보유하게 되면서, 가상화폐와 전통 금융 간의 연계성이 더욱 강화되고 있습니다. 스테이블코인은 미국 달러와 같은 법정화폐에 연동된 디지털 자산으로, 금융 시스템에 깊숙이 통합되고 있습니다.

현재 Tether, USD Coin 등 주요 스테이블코인 발행자의 국채 보유량은 약 800억 달러에 달하며, 이는 미국 전체 단기 국채의 5%에 해당합니다.
스테이블코인의 안정성은 주로 미국 국채와 같은 안전 자산에 의해 뒷받침되는데, 이는 글로벌 금융 시장에서 신뢰성을 높이는 요소로 작용합니다.

스테이블코인의 국채 수익률 영향

국제결제은행(BIS)의 최근 연구에 따르면, 스테이블코인의 유입은 단기 미국 국채 수익률을 10일 내에 2-2.5 베이시스 포인트 하락시키고, 유출은 6-8 베이시스 포인트 상승시킵니다. 이러한 효과는 단기 채권에 집중되며, 장기 채권에는 거의 영향을 미치지 않습니다.

2023년 상반기, 스테이블코인의 유출 증가로 인해 미국 단기 국채 시장에 약 1%의 변동성을 야기한 것으로 나타났습니다.
BIS의 보고에서는 스테이블코인의 유동성 흐름이 급격한 금리 변동을 초래할 수 있으며, 이는 중앙은행의 정책 결정에도 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다.

클라스 노트의 후임자 및 법안 추진

클라스 노트는 6월 30일 FSB와 네덜란드 중앙은행의 직책에서 물러날 예정이며, 영국 중앙은행 총재인 앤드류 베일리가 그의 후임자로 임명될 예정입니다. 한편, 미국 상원은 주요 스테이블코인 법안인 GENIUS Act를 진전시켜 규제 명확성을 확보하고 디지털 자산 산업의 글로벌 경쟁력을 강화하려 하고 있습니다.