비트코인과 이더리움 ETF, 대규모 자금 유출 발생
미국 상장 비트코인 및 이더리움 현물 ETF에서 약 10억 달러의 자금이 하루 만에 유출되었습니다. 이는 암호화폐 가격의 급락과 위험 회피 심리의 확산에 기인합니다.
- ETF는 개인 투자자뿐만 아니라 기관 투자자도 널리 이용하며, 이는 전체 시장의 방향성을 강하게 반영합니다. 특히, 최근 몇 년간 ETF 출시가 급증하면서 시장 유동성에 미치는 영향력이 확대되었습니다.
- 이번 자금 유출은 통상적인 변동성 이상의 충격으로 여겨져, 추가적인 정책 변화나 시장 뉴스에 대한 투자자들의 높은 민감도를 나타냅니다.
비트코인과 이더리움 가격 하락
비트코인은 85,000달러 아래로 떨어졌고, 잠시 81,000달러에 근접했습니다. 이더리움은 하루 만에 7% 이상 하락했습니다. 이로 인해 블랙록, 피델리티, 그레이스케일이 운영하는 주요 ETF에서 대규모 환매가 발생했습니다.
- 비트코인 가격이 80,000달러대로 하락한 것은 지난 12개월 동안 5번째로 큰 감소입니다. 이는 전 세계적인 금융 시장의 불안정성이 주요 원인으로 분석됩니다.
- 이더리움의 경우, 네트워크 업그레이드 및 기타 기술적 요인과 결합하여 투자자들 사이에서 신뢰가 흔들렸던 상태에서 하락세가 가속화되었습니다.
ETF 판매 증가의 원인
분석가들은 ETF의 동시 판매가 시장의 변동성 증가와 미 연준의 금리 정책 기대, 레버리지 포지션 청산에 따른 것으로 보고 있습니다. 그러나 일부 전문가들은 이를 약세장이 시작되기보다는 레버리지 조정으로 보고 있습니다.
- 금융 시장의 미 연준 정책에 대한 불확실성이 크리티컬한 요인으로 작용했습니다. 미국의 소비자 물가 지수가 높아짐에 따라 금리 인상 가능성이 투자자들을 긴장시키고 있습니다.
- 중장기적으로, 이러한 유출은 시장 안정을 찾는 과정의 일환일 수 있습니다. 분석가들은 레버리지 조정이 단순히 단기적 수정 행동으로 볼 수 있음을 강조합니다.
구체적인 유출 규모
소소밸류(SosoValue)의 데이터에 따르면, 1월 29일 미국 비트코인 ETF에서 8억 1,790만 달러가 유출되었고, 이는 작년 11월 20일 이후 최대 규모입니다. 이더리움 ETF도 지속적인 매도를 겪으며 1억 5,560만 달러가 빠져나갔습니다.
- 전년도 같은 기간의 유출 규모와 비교했을 때, 현재의 자금 유출은 약 35% 더 크게 나타납니다. 이는 암호화폐 ETF 시장이 여전히 불안정한 상태임을 시사합니다.
- 역설적으로, 이러한 규모의 유출은 새로운 투자자들에게 시장에 진입할 수 있는 기회를 제공할 수 있으며, 고점 대비 할인가격에서 매수를 유도하는 요인이 될 수 있습니다.
주요 ETF의 자금 유출
블랙록의 IBIT는 비트코인 ETF 환매의 주요 타격을 입어 3억 1,780만 달러가 유출되었습니다. 피델리티의 FBTC는 1억 6,800만 달러, 그레이스케일의 GBTC는 1억 1,940만 달러의 자금이 빠져나갔습니다. 작은 규모의 제품들도 비트와이스, Ark 21Shares, VanEck를 포함해 상당한 유출을 기록했습니다.
- 이러한 자금 유출은 해당 ETF 상품들이 지난 몇 년간 얻었던 상승세와 신뢰가 잠식되지 않도록 하는 것이 중요합니다. 상품의 거래량과 유동성이 경쟁력을 유지하는 데 중요합니다.
- 최근 몇 주 동안 이러한 ETF들은 추가 자산 방어를 위해 포트폴리오 전략을 조정하고, 리스크 관리 강화 시도 중입니다. 이는 장기적 관점에서 투자의 안전성을 더할 것으로 보입니다.
이더리움 ETF도 타격
블랙록의 ETHA는 5,490만 달러가 유출되었으며, 피델리티의 FETH는 5,920만 달러의 유출을 기록했습니다. 그레이스케일의 ETH 제품 또한 자산 손실을 지속했습니다. 이더리움 ETF의 총 자산은 이달 초 180억 달러 이상에서 167억 5천만 달러로 감소했습니다.
- 이더리움 ETF 상품은 특히 암호화폐 관련 뉴스 이벤트에 매우 민감하게 반응하며, 이는 이용자와 투자자의 매수/매도 행동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
- 이번 자금 유출은 기업과 벤처 투자자들에게 플랫폼의 안정성과 장기 비전을 다시 한번 강조하고, 관심 고취의 기회를 제공할 수 있습니다.
ETF 유출과 시장 불확실성
비트코인과 이더리움 ETF의 매도는 기관 투자자들이 자산 사이를 회전하기보다는 전체 암호화폐 노출을 줄이려는 경향을 나타냅니다. 이는 1월 초 이더리움 펀드로의 자금 유입이 비트코인 제품의 약세를 상쇄했던 것과는 다른 양상입니다.
- 암호화폐에 대한 전반적인 시장 신뢰도는 금융 시장의 중요한 변수로 부각되고 있습니다. 비트코인과 이더리움은 여전히 가장 큰 시장 평가 가치를 가지고 있으며, 전체 암호화폐 시장에서 차지하는 비중이 큽니다.
- 시장의 불확실성은 단순히 단기적 가격 변화 이상의 것을 의미하며, 투자자들은 종종 장기적 전망에 집중할 필요가 있습니다.
매도 배경: 경제 정책과 시장 변동성
매도세는 위험 자산 전반의 변동성과 미국 경제 정책 불확실성의 증가 속에서 발생했습니다. 분석가들은 미 연준의 매파적인 입장과 레버리지 포지션 청산이 시장 심리에 영향을 미쳤다고 보고 있습니다.
- 과거 경제 위기 상황에서도 비슷한 유형의 자금 유출이 발생했던 점은 이번 현상을 이해하는 데 참고할 만합니다. 이러한 역사적 맥락은 투자자들이 잠재적 시장 회복을 기대할 수 있도록 도울 수 있습니다.
- 중앙은행의 금리 정책은 암호화폐 시장뿐 아니라 전통 금융 시장에도 중대한 영향을 미칩니다. 예측할 수 없는 정책 변경은 자산 가격의 높은 변동성을 야기할 수 있습니다.
레버리지 청산과 시장 압박
암호화폐 시장에서 레버리지 포지션이 강제 청산되면서 현물 가격에 압박이 가해졌습니다. ETF 자금 흐름은 당분간 가격 움직임을 따라가는 양상을 보일 것으로 예상됩니다. 비트코인과 이더리움이 압박을 받는 한, ETF 수요는 불안정할 것으로 보입니다. 투자자들은 변동성이 진정되기를 기다릴 것입니다.
- 레버리지 거래는 높은 수익을 노릴 수 있지만, 높은 위험을 감수해야 합니다. 강제 청산은 이러한 위험의 실질적인 결과를 보여주며, 투자자들이 보다 조심스럽게 접근하도록 만듭니다.
- 투자자들이 새로운 시장 기회와 회복을 기대하면서 실제 매수시점을 기다리는 것은 현재의 시장 환경에서는 논리적인 전략으로 여겨집니다.
전문가 의견
비트루의 연구 책임자인 안드리 파우잔 아지이마는 비트코인이 81,000달러로 폭락한 이유로 미 연준의 금리 인상 지속, 대규모 비트코인 현물 ETF 유출, 지정학적 긴장 등을 꼽았습니다. 아지이마는 이는 레버리지 조정일 뿐 약세장의 시작이 아니며, 지지가 유지된다면 반등 가능성이 있다고 덧붙였습니다.
- 이러한 상황에서 개인 투자자들은 중장기적인 투자 전략을 고려해야 합니다. 시장의 심리적 요소와 외부 요인들이 결합하여 자산 가격에 단기적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 지정학적 사건의 발생은 글로벌 시장에 즉각적으로 반영될 수 있으며, 이는 가격 움직임 뿐만 아니라 투자자의 감정적 반응에도 큰 영향을 미칩니다.
출처 : 원문 보러가기
